Los mayores creadores de mercado
Un creador de mercado, a veces llamado corredor designado (DB), es un corredor/agente o empresa de inversión que desempeña un papel esencial en la forma en que se negocia un ETF y asegura el intercambio continuo y eficiente de valores entre compradores y vendedores. Lo hacen de múltiples maneras, entre ellas proporcionando liquidez al mercado mediante la venta de unidades a los inversores que desean comprar y la compra de unidades a los inversores que desean vender.
Los creadores de mercado crean unidades del ETF entregando una cesta de valores subyacentes al proveedor del ETF a cambio de un bloque de unidades (normalmente 50.000 unidades) del ETF con el mismo valor de mercado. Estas unidades de ETF recién creadas representan un inventario que puede venderse en bolsa a los inversores. Cuando el creador de mercado se queda sin unidades (porque el público inversor las ha comprado todas), simplemente repite el proceso, empezando por comprar y entregar más valores.
Este proceso de creación puede invertirse en un proceso de reembolso, por el que el creador de mercado intercambia unidades del ETF con el proveedor del mismo, por una cesta equivalente de valores subyacentes del ETF. Esto ocurre a veces si muchos inversores de un ETF deciden vender sus inversiones al mismo tiempo.
Definición de creador de mercado
Cuando usted coloca una orden de compra o venta de acciones, es posible que no piense en dónde o cómo ejecutará la operación su corredor. Pero dónde y cómo se ejecuta su orden puede influir en los costes totales de la operación, incluido el precio que paga por las acciones. Esto es lo que debe saber sobre la ejecución de las operaciones:
Aunque la ejecución de las operaciones suele ser rápida y sin problemas, lleva su tiempo. Y los precios pueden cambiar rápidamente, especialmente en los mercados que se mueven con rapidez. Dado que las cotizaciones sólo se refieren a un número determinado de acciones, los inversores no siempre reciben el precio que vieron en su pantalla o el que su corredor indicó por teléfono. En el momento en que su orden llega al mercado, el precio de la acción podría ser ligeramente – o muy – diferente.
Muchas empresas utilizan sistemas automatizados para gestionar las órdenes que reciben de sus clientes. Al decidir cómo ejecutar las órdenes, su corredor tiene la obligación de buscar la mejor ejecución razonablemente disponible para las órdenes de sus clientes. Esto significa que su corredor debe evaluar las órdenes que recibe de todos los clientes en conjunto y evaluar periódicamente qué mercados competidores, creadores de mercado o ECN ofrecen las condiciones de ejecución más favorables.
Estrategia de creación de mercado
Un creador de mercado o proveedor de liquidez es una empresa o un individuo que cotiza tanto un precio de compra como de venta en un activo negociable mantenido en el inventario, con la esperanza de obtener un beneficio en el diferencial de oferta y demanda, o giro[1] La función de un creador de mercado es ayudar a limitar la variación de precios (volatilidad) mediante el establecimiento de un rango de precios de negociación limitado para los activos que se negocian.
En los mercados de EE.UU., la Comisión de Valores y Bolsa de EE.UU. define a un “creador de mercado” como una empresa que está dispuesta a comprar y vender acciones de forma regular y continua a un precio cotizado públicamente[2] Un creador de mercado primario designado (DPM) es un creador de mercado especializado aprobado por una bolsa para garantizar que tomará una posición en un determinado valor, opción o índice de opciones asignado[3].
La mayoría de las empresas de comercio de divisas son creadores de mercado, al igual que muchos bancos. Los creadores de mercado de divisas compran divisas a los clientes y luego las venden a otros clientes. Obtienen ingresos de las diferencias de precios en dichas operaciones, así como por el servicio de proporcionar liquidez, reducir los costes de transacción y facilitar el comercio.
¿Cuánto dinero ganan los creadores de mercado?
Los creadores de mercado desempeñan un papel fundamental en la liquidez del activo, ya que se ocupan del inventario real del activo y pueden poner a disposición o recomprar los valores en el mercado. También se les denomina intermediarios.
Un creador de mercado puede ser un individuo o un corredor. Los corredores de divisas también son un tipo de creadores de mercado, ya que tienen las divisas físicas con ellos y las ponen a disposición de los inversores durante la negociación.
Un agente que está dispuesto a comprar o vender un valor concreto, como bonos o acciones, al precio cotizado se denomina creador de mercado. Los creadores de mercado están ahí para proporcionar liquidez a la gente para la inversión. Los creadores de mercado ganan el diferencial entre oferta y demanda, ya que establecen la cotización, la tasa de oferta y demanda, a la que otros inversores pueden comprarles y/o venderles, dictando la liquidez de ese activo. Por lo general, los creadores de mercado son organizaciones financieras.
