Lista de brokers creadores de mercado
En el mercado intervienen muchos agentes diferentes. Entre ellos están los compradores, los vendedores, los intermediarios, los corredores y los creadores de mercado. Algunos ayudan a facilitar las ventas entre dos partes, mientras que otros contribuyen a crear liquidez o la disponibilidad para comprar y vender en el mercado. Un corredor gana dinero poniendo en contacto a compradores y vendedores.
En el mundo financiero, los corredores son intermediarios que tienen autorización y experiencia para comprar valores en nombre de un inversor. Las inversiones que ofrecen los corredores incluyen valores, acciones, fondos de inversión, fondos cotizados en bolsa (ETF) e incluso bienes inmuebles. Los fondos de inversión y los ETF son productos similares en el sentido de que ambos contienen una cesta de valores, como acciones y bonos.
Los intermediarios están regulados y autorizados. Los corredores deben registrarse en la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), mientras que los asesores de inversión se registran en la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC) como asesores de inversión registrados o RIA. Los corredores tienen la obligación de actuar en el mejor interés de sus clientes.
¿Puede un corredor ser creador de mercado?
Un creador de mercado, a veces denominado corredor designado (DB), es un corredor/agente o empresa de inversión que desempeña un papel esencial en la forma en que se negocia un ETF y garantiza el intercambio continuo y eficiente de valores entre compradores y vendedores.
¿Cómo se identifica a un creador de mercado?
Fíjese en aspectos como qué creador de mercado controla la mayor parte del volumen, cuántas acciones muestra el creador de mercado frente a cuántas vende en realidad, el tamaño del diferencial y la rapidez con la que el creador de mercado permite que la acción se mueva en cualquier dirección. También me gusta comprobar el volumen de negociación histórico de un valor por creador de mercado.
¿Son todos los operadores creadores de mercado?
Los intermediarios actúan como creadores de mercado y fijan los precios de oferta y demanda. En función de la cotización: el intermediario ejecuta la orden y establece un precio de oferta y demanda para los participantes en el mercado. El intercambio de valores se realiza a través del intermediario. No existe un parqué centralizado, ya que todo se realiza electrónicamente.
Estrategia de creación de mercado
Un creador de mercado, a veces denominado intermediario designado (ID), es un intermediario o empresa de inversión que desempeña un papel esencial en la negociación de un ETF y garantiza el intercambio continuo y eficiente de valores entre compradores y vendedores. Lo hacen de múltiples maneras, entre ellas aportando liquidez al mercado mediante la venta de participaciones a inversores que desean comprar y la compra de participaciones a inversores que desean vender.
Los creadores de mercado crean unidades del ETF entregando una cesta de valores subyacentes al proveedor del ETF a cambio de un bloque de unidades (normalmente 50.000 unidades) del ETF con el mismo valor de mercado. Estas unidades de ETF recién creadas representan un inventario que puede venderse en bolsa a los inversores. Cuando el creador de mercado se queda sin unidades (porque el público inversor las ha comprado todas), simplemente repite el proceso, empezando por comprar y entregar valores adicionales.
Este proceso de creación puede invertirse en un proceso de reembolso, mediante el cual el creador de mercado intercambia participaciones del ETF con el proveedor del ETF, por una cesta equivalente de valores subyacentes del ETF. Esto ocurre a veces si muchos inversores de un ETF deciden vender sus inversiones al mismo tiempo.
¿Por qué son necesarios los creadores de mercado?
La forma en que un broker gestiona las órdenes de sus clientes depende de su modelo de infraestructura. Existen varios modelos, pero entre los más conocidos está la distinción entre STP (procesamiento directo) y MM (creador de mercado). Cuáles son las diferencias básicas entre estos modelos y por qué es algo que debería interesar a los operadores, lo explicará en este artículo nuestro director general, David Varga.
actúan como intermediarios en las transacciones con sus clientes. El principio es sencillo: nuestro servidor recibe la orden del cliente y la transfiere al proveedor de liquidez. La operación se realiza en milisegundos. El beneficio del intermediario en cada transacción consiste en una comisión o un diferencial, que es el resultado de un margen añadido al diferencial base.
Los MM disponen de liquidez propia y la proporcionan a sus clientes, actuando como única contraparte de sus órdenes. Así pues, las transacciones tienen lugar en el denominado libro interno. Los creadores de mercado también suelen existir sobre la base de los denominados modelos híbridos. En ellos, el broker transfiere parte de las operaciones de sus clientes a proveedores de liquidez. De este modo, el corredor de MM puede tener un incentivo para “deshacerse” de sus clientes rentables enviando sus órdenes a una entidad externa.
Creador de mercado frente a distribuidor
Los creadores de mercado son operadores de gran volumen que “crean mercado” de valores estando siempre dispuestos a comprar o vender. Obtienen beneficios del diferencial entre la oferta y la demanda y benefician al mercado añadiendo liquidez.
Siempre que se compra o se vende una inversión, tiene que haber alguien al otro lado de la transacción. Si quiere comprar 100 acciones de XYZ Company, por ejemplo, debe encontrar a alguien que quiera vender 100 acciones de XYZ. Sin embargo, es poco probable que encuentre inmediatamente a alguien que quiera vender el número exacto de acciones que usted quiere comprar. Aquí es donde entran en juego los creadores de mercado.
Los creadores de mercado -normalmente bancos o sociedades de corretaje- están siempre dispuestos a comprar o vender al menos 100 acciones de un valor determinado a cada segundo del día de negociación al precio de mercado. Se benefician del diferencial entre la oferta y la demanda, y benefician al mercado añadiendo liquidez.
Las demandas del mercado dictan dónde fijan los creadores de mercado sus precios de compra (lo que están dispuestos a pagar por las acciones) y los precios de venta (cuánto piden), pero los creadores de mercado siempre deben cotizar ambos precios para sus operaciones.
